Token und Tokenisierung
Allgemein ausgedrückt bezeichnen Token digitale Güter, die Einheiten mit bestimmten Gegenwerten abbilden. Sie basieren auf einer Blockchain oder einem Protokoll und stellen für gewöhnlich ein Asset oder ein Dienstprogramm dar. Da sie auf einer bestehenden Blockchain aufgebaut werden, sind sie einfacher zu erstellen als Coins. Durch Tokenisierung lassen sich so Zahlungen im Internet sehr einfach, schnell und kostengünstig durchführen. Die meisten heute bekannten Token basieren auf der Blockchain von Ethereum.
- Tokenisierung
- Arten von Token
- Vorteile der Tokenisierung
- Unterschiede zwischen Token und Coins
- Bekannte Blockchain Plattformen
Tokenisierung
Tokenisierung bezeichnet die Erzeugung eines digitalen Abbilds eines materiellen (beispielsweise Anlagen) oder eines immateriellen Vermögenswertes (z.B. Softwareprogramme). Mithilfe der Blockchain-Technologie kann somit ein spezifischer Vermögenswert verbrieft und in viele Einzelteile unterteilt werden, welche als Token bezeichnet werden. Jedem Token liegen ein Wert, Rechte und Pflichten zugrunde, die vorher festgelegt wurden. Die Verwaltung von Token erfolgt über Smart Contracts.
Beispiel einer Tokenisierung
Ein Projektleiter sei im Besitz einer Immobilie im Wert von 500000€. Er entscheidet sich nun dazu diese Immobilie zu tokenisieren, also beispielsweise in 5000 Token zu zerstückeln, die zu je 100 Euro ausgegeben werden. Der Projektleiter gibt die Token aus und erhält das Kapital. Die Käufer erwerben die Token und erhalten so ein Stück an der Immobilie. Da Token mit Rechten und Pflichten kommen, könnte ein Recht beispielsweise sein, dass die Käufer anteilig Mieteinnahmen bekommen und eine Pflicht könnte sein, dass die Käufer sich an Reparaturen etc. beteiligen müssen. Der Token-Inhaber kann das Token aber auch jederzeit auf dem Sekundär-Markt verkaufen.
Arten von Token
Payment/Currency Token: Währungstoken, die speziell für finanzielle Transaktionen genutzt werden. Sie stellen die Währungseinheit einer eigenständigen Kryptowährung wie Bitcoin, Ripple, Ether etc. dar.
Utility Token: Tausch- oder Betriebsmittel, das bestimmte Funktionalitäten, Abstimmungsrechte oder Zugänge gewährleistet. Sie dürfen für Anleger keine finanziellen Anreize schaffen.
Equity Token: Unternehmensanteile, die du als Investor erwerben kannst. Sie sind insbesondere für junge Unternehmer eine Alternative zur Börse, um sich zu finanzieren. Diese Form ist derzeit auf Krypto-Börsen nicht handelbar.
Security Token: Hardwarekomponente zur Identifizierung und Authentifizierung von Benutzern. Um die Authentifizierung zusätzlich abzusichern, werden bspw. eine PIN oder ein Passwort eingesetzt. Security Token dürfen nicht auf Krypto-Börsen gehandelt werden.
Asset Token: Realwirtschaftliche Güter, die als Absicherung dienen. Ihr Wert ist fest mit realen Gütern verknüpft wie bspw. Immobilien, Edelmetalle und andere Kapitalanlagen.
Loan Certificate Token: Schuldscheindarlehensanteile. Ihr Wert ist mit den Darlehen verknüpft wie z.B. Schuldscheindarlehen oder Nachrangdarlehen, die besichert oder unbesichert sind.
Vorteile der Tokenisierung
- Mitwirkung von Finanzintermediären (beispielsweise Banken, Versicherungen etc.) kann durch die digitale Verbriefung und Weiterleitung reduziert werden (Disintermediation), wodurch es zu einer erheblichen Effizienzsteigerung beim Handel von digitalen Vermögenswerten kommt.
- Handelszeiten werden erheblich ausgedehnt, da theoretisch 24/7 über die Blockchain gehandelt werden kann.
- Kosten für Transaktionen sinken.
- Geringe Fehleranfälligkeit, da menschliche Fehler so gut wie komplett vermeidet werden können.
- Tokenisierung ermöglicht die Teilnahme an exklusiven Anlageklassen, für welche das Kapital der Investoren zuvor nicht ausreichend war, da sich die Vermögenswerte sehr klein stückeln lassen. Man könnte beispielsweise 0,01 Prozent eines teuren Fahrzeugs über die Blockchain erwerben.
- Kleine und mittelgroße Unternehmen oder auch Start-Ups können durch die Tokenisierung einfacher an finanzielle Mittel kommen.
Unterschiede zwischen Token und Coins
- Token haben keine eigene Blockchain.
- Token werden öfter über ein ICO* oder einen Airdrop** auf einer Blockchain mit anderen Coins ausgegeben.
- Token können auf einer Blockchain selbst kreiert werden, während Coins bereits im Protokoll der jeweiligen Blockchain vorgesehen sind.
Bekannte Blockchain Plattformen
Aktuelle Artikel zum Thema Tokenisierung von Assets
* Initial Coin Offering: Herausgeber der neuen Kryptowährung geben Investoren die Chance als einer der ersten Teilnehmer Token zu kaufen.
**Airdrop: kostenlose Verbreitung digitaler Assets an die Öffentlichkeit. Airdrops werden eingesetzt um den Coin/das Token zu vermarkten oder auch als Methode zur Diversifizierung der Anzahl der Inhaber dieses Vermögenswertes.